Commerce

$23 Million Non-Performing Loan

Miami, Florida Etats-Unis
Prix attendu
N/A
Revenu net Revenu net N/A
Taux de capitalisation N/A
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Documents

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Caractéristiques

Loan Status Non-Performing
Type d'actif Retail,Land / Development Site

Description

THE INVESTMENT OPPORTUNITY

Jones Lang LaSalle (“JLL”) has been retained on an exclusive basis by the Lender to arrange the sale of a $23.0 million maturity defaulted senior Loan (the “Loan”). The Lender originated the Loan in June 2019 with an initial balance of $23.0 million to acquire a developable site in the Wynwood district of Miami, FL (the “Property” or “Collateral”). The situation provides an opportunity for an investor to acquire the recently defaulted Loan on a land site that has already been submitted for Design Review Committee. The opportunity would allow an investor optionality in either pursuing the Collateral or with a Loan workout.


LOAN & COLLATERAL 

In June 2019, the Lender originated the interest-only Loan, which carried a LIBOR + 7.75% rate subject to a 2.50% LIBOR floor, for a 10.25% all-in rate compounding on an actual over 360-day basis. The Loan also featured a default rate of 8.00% above ordinary interest. The Loan had an initial maturity date of June 18, 2020, and featured three (3) six-month extensions. The Loan performed up until July 1, 2021, when the Borrower failed to extend the Loan and subsequently entered maturity default. The Loan is currently in default with an unpaid principal balance of $23,000,000. The Loan is secured by both a first-priority mortgage on the fee simple interest in the Property (the “Fee Collateral”) and a pledge of 100% equity interest in the Borrower (the “Equity Collateral”). 


Collateral for the Loan consists of a first-lien mortgage on a 5-parcel developable site totaling 41,550 square feet of lot area. The current site plan includes building 108 residential units, 35 lodging units, and incorporating 9,508 SF of commercial retail space. 

Informations Clés

ACCELERATED PATH TO TITLE

The Sponsor’s pledge of equity will potentially give an investor an accelerated timeline into fee simple ownership by utilizing the UCC foreclosure process instead of a more traditional real estate foreclosure, saving time and money. 


LOCATION

The Collateral is terrifically located steps away from Wynwood’s wealth of prominent demand drivers, including many hip restaurants, boutique retailers, breweries, cafes, and cultural amenities, making this offering a genuinely generational live, work, play destination for future residents in one of Miami’s hottest sub-markets.


INDIVIDUAL AND CORPORATION MIGRATION

The Miami metropolitan area has benefited greatly from macroeconomic trends pushing individuals and corporations out of high-tax states. Finance and Tech giants are entering the market due to Florida’s highly favorable tax rates and high quality of life.


BLANK SLATE DEVELOPMENT OPTIONALITY

The recently defaulted opportunity provides investors with the potential ability to step into the near-term developable site via a foreclosure or UCC sale.  With construction having not yet commenced, Investors can execute a business plan that is favorable to their position. 



Last Updated Date: 30 Sep 2021
Bob Knakal
Bob Knakal
Chairman, NY Investment Sales, New York Office Co-Head
Détenteur d'une licence en
NY-10311207925
Brett Rosenberg
Brett Rosenberg
Managing Director, Capital Markets

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DÉCLARATION DE CONFIDENTIALITÉ 

Jones Lang LaSalle (JLL), ainsi que ses différentes filiales et entités, est une société internationale leader du conseil en immobilier d'entreprise. Nous prenons la responsabilité de protéger avec la plus grande rigueur les informations personnelles qui nous sont confiées. 

En règle générale, les informations que nous recueillons sur vous nous permettent de traiter ou de répondre à votre demande. 

Nous nous engageons à conserver les informations personnelles qui nous sont confiées, avec le niveau de sécurité approprié, et aussi longtemps que nous le jugerons nécessaire pour toute raison professionnelle ou légale. Nous supprimerons ensuite vos données de manière sûre et sécurisée. À tout moment, vous avez la possibilité d’affiner vos préférences en termes de communication et de vous désabonner. 

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Last Updated Date: 30 Sep 2021

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